四川RY公司不良債權(quán)處置案例

　　內(nèi)容摘要：

　　中國華融在不良資產(chǎn)處置過程中，充分發(fā)揮了處置定價委員會議事機制的優(yōu)勢，結(jié)合企業(yè)具體困難和當(dāng)?shù)厣鐣h(huán)境等關(guān)鍵問題，科學(xué)制定有針對性的處置策略，通過債務(wù)重組方式，實現(xiàn)低價債權(quán)超額回收。主要亮點是對爭議較大、矛盾較為突出的不良債權(quán)，擇優(yōu)選擇債務(wù)重組方式進行處置，不僅實現(xiàn)了公司的權(quán)益，也維護了社會穩(wěn)定，實現(xiàn)公司、債務(wù)企業(yè)、當(dāng)?shù)卣焦糙A。

　　項目背景：

　　2017年，中國華融收購了G銀行成都分行11戶不良資產(chǎn)債權(quán)，收購時RY公司債權(quán)在G銀行的五級分類中為次級類，原貸款方式為抵押、質(zhì)押及擔(dān)保，收購定價較低。該債務(wù)企業(yè)的生產(chǎn)與經(jīng)營主要由商品房開發(fā)和齒輪的生產(chǎn)經(jīng)營兩部分組成，債務(wù)企業(yè)受房產(chǎn)項目資金鏈斷裂的影響，齒輪生產(chǎn)已停工，其開發(fā)的商品房項目二期、三期難以啟動，所欠建筑施工單位的工程款、農(nóng)民工工資尚未付清，一期交房滯后，一期中庭、綠化景觀難以呈現(xiàn)，業(yè)主房屋產(chǎn)權(quán)證到期無法辦理等種種問題引發(fā)了購房者堵路、封門、上訪、拉閘停電、惡語攻擊等各種群體事件時有發(fā)生，對P市社會穩(wěn)定造成了較大的負面影響。因銀行貸款逾期難以償還，債務(wù)企業(yè)所有賬戶及土地被查封，導(dǎo)致債務(wù)企業(yè)所有開發(fā)建設(shè)及齒輪生產(chǎn)工作無法正常進行。

　　項目處置難點：

　　1、項目抵押物難以追償。RY公司與G銀行簽訂了最高額抵押合同，以其名下位于P市某區(qū)的土地使用權(quán)提供抵押擔(dān)保，并辦理了抵押登記手續(xù)。收購時項目組盡職調(diào)查了解到，該宗土地開發(fā)項目為企業(yè)房地產(chǎn)項目建設(shè)完成的一期共產(chǎn)，絕大部分住宅已被銷售，已銷售的房地產(chǎn)已將土地進行分攤，宗地實際上喪失了完整性，其價值已形成了事實上的懸空，無法單獨變現(xiàn)，且債務(wù)人貸款狀況惡化后，各家銀行先后將企業(yè)和保證人的相關(guān)資產(chǎn)、賬戶等全部進行了查封。

　　2、司法執(zhí)行已中止。2016年，G銀行成都分行向成都市高新區(qū)法院提交《強制執(zhí)行申請書》和《查封申請書》，查封了債務(wù)企業(yè)及擔(dān)保人所有資產(chǎn)。隨后，成都市高新區(qū)法院業(yè)立案受理執(zhí)行，但因所查封的債務(wù)企業(yè)開發(fā)土地已建造了商品房，并隨銷售分攤，且開發(fā)的商品房無法按期為購房者辦理產(chǎn)權(quán)證，已引起多次社會群體事件，給當(dāng)?shù)卣蛡鶆?wù)企業(yè)造成了相當(dāng)?shù)膲毫?。此外，?dān)保人名下財產(chǎn)為其夫妻和父母的唯一居住房產(chǎn)，所查封資產(chǎn)均無可執(zhí)行條件，2017年9月，成都市高新區(qū)法院裁定終結(jié)本次執(zhí)行。

　　3、償債能力和回收價值極低。經(jīng)項目組梳理分析，債務(wù)企業(yè)償債能力很弱，擔(dān)保人資產(chǎn)無法處置。

　　處置方式：

　　1、確定處置定價機制。華融不良資產(chǎn)處置制度規(guī)定中有不良資產(chǎn)處置定價議事機制。根據(jù)議事機制，在RY公司處置項目啟動初期，就召開了該戶資產(chǎn)的處置定價會議，召集分管領(lǐng)導(dǎo)、盡調(diào)人員、紀(jì)檢人員進行論證，分析資產(chǎn)情況和處置條件，各方利益訴求和盈利平衡點，處置方式的優(yōu)選等進行綜合判斷，明確回收底價，為項目組處置工作的實施與推進指明了方向。

　　2、處置方式的排選情況。根據(jù)了解到該戶債權(quán)的實際情況和定價委員會的指導(dǎo)意見，項目組經(jīng)認真分析后，認為處置RY公司的債權(quán)有三種可能的處置方案：一是向法院申請恢復(fù)執(zhí)行程序，等待執(zhí)行受償，但執(zhí)行難度大，執(zhí)行周期、執(zhí)行結(jié)果無法確定，且“因暫無執(zhí)行條件”，法院已下達了終結(jié)本次執(zhí)行程序的裁定。二是協(xié)議轉(zhuǎn)讓或公開競價，積極尋找投資者，將RY公司整體債權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓給第三方。在不考慮處置時間、處置成本及地方政府干預(yù)等風(fēng)險因素情況下，此兩種方案透明度高，有利于增加市場開發(fā)的深度和廣度，可能提高資產(chǎn)回收價值。但該項目已涉及當(dāng)?shù)鼐S穩(wěn)問題，若公開處置可能進一步激化社會矛盾，希望華融公司幫助企業(yè)有效開展自救工作以便緩解當(dāng)?shù)厣鐣?。三是債?wù)重組。抓住社會矛盾突出，債務(wù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營停滯亟待恢復(fù)等關(guān)鍵問題，積極與債務(wù)企業(yè)和當(dāng)?shù)卣畢f(xié)商解決。根據(jù)債務(wù)企業(yè)的實際經(jīng)營情況、法院已經(jīng)終結(jié)了執(zhí)行的現(xiàn)實和因涉及社會穩(wěn)定當(dāng)?shù)卣蟛挥韫_處置的訴求，項目組經(jīng)認真分析后主要采取了債務(wù)重組的處置方式。

　　3、分析各方利益需求和大力突破難點。

　　（1）債務(wù)企業(yè)。企業(yè)開發(fā)的商品房一期項目土地抵押在G銀行名下,因抵押查封一直無法辦理產(chǎn)權(quán)證，致使已入住的多戶業(yè)主多次上訪、圍堵等群體事件，造成了較為惡劣的社會影響。希望能盡快解決債務(wù)問題，以解除對相應(yīng)土地的抵押和查封，辦理房屋產(chǎn)權(quán)證。

　　（2）當(dāng)?shù)卣?/STRONG>因債務(wù)企業(yè)造成的群體矛盾和社會矛盾比較突出，P市政府和當(dāng)?shù)貐^(qū)政府維穩(wěn)壓力較大，希望能盡快解決一期項目所涉及的債務(wù)問題，解除抵押和查封，以便開展各項自救工作，化解當(dāng)?shù)氐纳鐣堋?/P>

　　綜合考慮各方利益需求，公司意識到這是一次難得的處置機會，如能成功處置債權(quán)，不僅能幫助RY公司走出困局，化解當(dāng)?shù)厣鐣埽緦崿F(xiàn)盈利，最終多方共贏。收購該不良資產(chǎn)包后，項目組短期內(nèi)多次與債務(wù)企業(yè)進行協(xié)商，積極聯(lián)系當(dāng)?shù)卣?，?lián)合摸清企業(yè)癥結(jié)，協(xié)助尋找投資方，聯(lián)合多方一步一步反復(fù)磋商，最終確定了多方認可的清償價格，實現(xiàn)了資產(chǎn)處置最大化，企業(yè)、購房群眾和政府三贏。