來源：《中國經(jīng)營報》| 2022年1月10日

　　日前，中國華融非公開發(fā)行內(nèi)資股及H股股權(quán)順利交割，備受市場關(guān)注的引戰(zhàn)增資計劃成功落地。

　　在此新階段，中國華融將如何建設(shè)？ 要建設(shè)怎樣的新華融？如何與新進的戰(zhàn)投協(xié)同？如何繼續(xù)深耕主業(yè)？ 對上述問題，2022年1月5日，中國華融、中信集團、中保融信基金的相關(guān)人士分別對《中國經(jīng)營報》等媒體記者進行了回應。

　　整體來看，中國華融將進一步專注主業(yè)發(fā)展，集中資源鞏固不良資產(chǎn)主業(yè)核心競爭力。中信集團將在金融服務、先進智造、先進材料、新消費、新型城鎮(zhèn)化五大業(yè)務板塊推動協(xié)同，中保融信基金則將在資產(chǎn)重組、市場化債轉(zhuǎn)股等方面探索合作機會，兩家戰(zhàn)投共同助力中國華融深耕主業(yè)。此外，還將持續(xù)按相關(guān)要求推進機構(gòu)瘦身，將資源、資金、資本集中于不良資產(chǎn)主業(yè)發(fā)展，增強內(nèi)生發(fā)展動力和市場核心競爭力。

　　實現(xiàn)溢價發(fā)行

　　從2021年4月停牌，到2022年1月5日復牌，中國華融在9個月中經(jīng)歷了高額計提減值、主動引戰(zhàn)增資補充資本等一系列舉措，為“賴小民案”以來被市場稱作“刮骨療傷”的中國華融轉(zhuǎn)型迭新，拿下了關(guān)鍵一役。這其中，引戰(zhàn)增資計劃的完成情況，更是關(guān)系著中國華融后續(xù)發(fā)展。

　　公開信息顯示，中國華融此次引戰(zhàn)增資共發(fā)行內(nèi)資股392.16億股、H股19.61億股，總規(guī)模411.77億股，募集資金約420億元，發(fā)行價格為1.02元/股，實現(xiàn)了一定程度的溢價發(fā)行。上述發(fā)行募集的資金在扣除相關(guān)發(fā)行費用后將全部用于補充中國華融核心一級資本。增資完成后，中信集團持股比例為23.46%，中保融信基金持股比例為18.08%，分別成為中國華融的第二大、第三大股東。

　　溢價發(fā)行的實現(xiàn)，一方面體現(xiàn)了投資者的看好，另一方面亦對中國華融帶來不少微觀層面的利好?！皬拿抗蓛糍Y產(chǎn)看，增發(fā)后的公司每股凈資產(chǎn)將由0.46元提高至0.75元，增幅超過60%，增厚了股東權(quán)益，充分說明了投資者認可公司的投資價值，看好公司的長期發(fā)展；從股價看，停牌前公司股價為1.02港元/股，按照本次發(fā)行價格計算，溢價超過20%，維護了全體投資者特別是中小投資者利益；從估值看，近段時間金融機構(gòu)的估值偏低，甚至低于凈資產(chǎn)，而本次公司實現(xiàn)溢價發(fā)行，估值較復牌前將有較大改善，有利于提升公司投資價值?！敝袊A融董事會辦公室負責人提到。

　　在更為宏觀的層面上，中國華融副總裁王文杰提到，“中國華融引戰(zhàn)增資的圓滿完成，標志著歷經(jīng)三年多的不懈努力，高質(zhì)量發(fā)展新華融建設(shè)取得歷史性階段成果。三年多來，公司經(jīng)營發(fā)展大局整體向好，取得了一系列結(jié)構(gòu)性、趨勢性變化，公司經(jīng)營走上正常發(fā)展軌道，員工隊伍政治素質(zhì)和業(yè)務能力顯著提升，為引戰(zhàn)增資及高質(zhì)量發(fā)展奠定了堅實基礎(chǔ)，新華融建設(shè)邁入新的發(fā)展階段。通過本次引戰(zhàn)增資，中國華融有效補充了核心一級資本，改善了資本監(jiān)管指標和股東結(jié)構(gòu)，大幅提升了風險抵御能力，鞏固了可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)?！?/P>

　　多板塊、多方面協(xié)同

　　早在2021年8月，中國華融公告擬引入中信集團等五家戰(zhàn)投和財務投資者時，市場就對這幾家機構(gòu)間的未來協(xié)同方向高度關(guān)注。

　　中信集團戰(zhàn)略發(fā)展部副總經(jīng)理徐偉稱，投資入股中國華融，將進一步完善中信在不良資產(chǎn)管理領(lǐng)域的布局，大力提升綜合金融服務板塊服務實體經(jīng)濟的能力，有助于中信集團更好地踐行國家戰(zhàn)略。中信集團看好不良資產(chǎn)管理行業(yè)的發(fā)展前景和中國華融的長期發(fā)展?jié)摿?。在雙方協(xié)同上，“中信集團將在合法合規(guī)基礎(chǔ)上參與華融公司治理，發(fā)揮好中信集團金融和實業(yè)并舉的綜合優(yōu)勢，積極支持新華融的改革發(fā)展。中信集團歷來注重協(xié)同發(fā)展的重要性，將持續(xù)推動五大業(yè)務板塊與華融公司的協(xié)同合作”。

　　具體來看，“‘十四五’時期，中信集團深耕綜合金融服務、先進智造、先進材料、新消費、新型城鎮(zhèn)化五大業(yè)務板塊，有著豐富的行業(yè)經(jīng)驗和業(yè)務資源，將進一步發(fā)揮協(xié)同的抓手作用，充分利用好現(xiàn)有業(yè)務能力與資源，重點在項目拓展、投資、融資及業(yè)務創(chuàng)新等方面建立與華融的協(xié)調(diào)機制，加強中信各板塊與中國華融的信息聯(lián)動和共贏合作，助力華融提升不良資產(chǎn)業(yè)務綜合競爭能力?！毙靷ヌ岬?，“入股華融后，中信集團將按照市場化、法治化原則，努力推動華融公司堅持正確定位、優(yōu)化公司治理、強化風險控制；推動華融公司聚焦不良資產(chǎn)主業(yè)，紓困實體經(jīng)濟，力爭把新華融打造成為不良資產(chǎn)管理行業(yè)的標桿。”

　　中保融信基金總經(jīng)理、中保投資有限責任公司投資團隊高級執(zhí)行董事羅以弘則提到，“本次中保投資公司作為保險行業(yè)投資平臺，發(fā)起設(shè)立融信基金，募集18家機構(gòu)資金參與中國華融增資。此前，保險機構(gòu)在不良資產(chǎn)管理方面與中國華融等資產(chǎn)管理公司具有良好的合作基礎(chǔ)。隨著本次增資完成，未來中保投資公司將在合法依規(guī)、風險可控的前提下進一步拓寬與中國華融合作的空間，積極探索在資產(chǎn)重組、市場化債轉(zhuǎn)股等方面的合作機會，實現(xiàn)優(yōu)勢互補、業(yè)務協(xié)同、經(jīng)驗共享，更好推動中國華融回歸本源、專注主業(yè)，共同支持實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展?！?/P>

　　持續(xù)推動瘦身健體回歸主業(yè)

　　在引戰(zhàn)增資“做加法”的同時，中國華融旗下不少金融相關(guān)牌照正在或已經(jīng)完成了股權(quán)轉(zhuǎn)讓，不斷推進機構(gòu)瘦身回歸主業(yè)，其“減法”做得如何？未來又將如何推進？

　　從金融牌照子公司的情況來看，“前期，公司已發(fā)布公告，擬實施華融信托、華融證券、華融金融租賃、華融湘江銀行等子公司股權(quán)重組或轉(zhuǎn)讓項目。目前，華融交易中心股權(quán)轉(zhuǎn)讓工作已完成了工商登記變更，華融消費金融也與寧波銀行簽訂了股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議。其中，華融消費金融股權(quán)轉(zhuǎn)讓的評估價格為7.27億元，投資者通過在北金所網(wǎng)絡競價后，確定了最終受讓價格為10.91億元，實現(xiàn)了較大幅度的溢價轉(zhuǎn)讓?！敝袊A融副總裁徐勇力提到，根據(jù)監(jiān)管機構(gòu)對金融資產(chǎn)管理公司逐步退出非主業(yè)的持續(xù)性要求，公司正在按照市場化、法治化原則有序推進金融牌照子公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓工作?！肮酒渌鹑谂普疹愖庸镜墓蓹?quán)轉(zhuǎn)讓工作，立足于確保國有金融資產(chǎn)的保值增值、維護廣大股東的權(quán)益，目前正穩(wěn)妥有序推進中，后續(xù)如有進一步進展，公司將及時履行信息披露義務?！?/P>

　　徐勇力指出，“轉(zhuǎn)讓金融牌照子公司后，一方面有利于及時補充公司凈資產(chǎn)；另一方面，有利于公司圍繞國家對金融資產(chǎn)管理公司的功能定位，按照‘回歸本源、聚焦主業(yè)’的既定發(fā)展戰(zhàn)略，將資源、資金、資本集中于不良資產(chǎn)主業(yè)發(fā)展，增強內(nèi)生發(fā)展動力和市場核心競爭力，進一步提升服務實體經(jīng)濟和化解金融風險的水平?！?/P>

　　對于旗下的非金子公司和海外機構(gòu)，自2018年進行風險摸排后，中國華融提出對境內(nèi)非金子公司、境外公司進行瘦身、清理和整合。彼時的策略是每個機構(gòu)一戶一策，有些投資要歸類，有些業(yè)務要加強，風險要清收。據(jù)徐勇力介紹，目前中國華融境內(nèi)外非主業(yè)無優(yōu)勢的非金子公司撤并階段性完成，非金子公司和海外機構(gòu)的結(jié)構(gòu)調(diào)整不斷深入，集團管控和組織架構(gòu)調(diào)整進一步優(yōu)化。

　　在“瘦身健體”的持續(xù)推進下，2021年上半年中國華融不良資產(chǎn)經(jīng)營主業(yè)收入占集團收入近六成。同時，在引戰(zhàn)增資之后，中國華融還將繼續(xù)深耕主業(yè)?！氨敬我龖?zhàn)增資翻開了華融發(fā)展新篇章，進入了發(fā)展新階段。未來，中國華融將堅決落實中央金融工作部署，在大股東、監(jiān)管機構(gòu)的指導下，立足金融資產(chǎn)管理公司功能定位，持續(xù)做強做精主責主業(yè)，不斷增強‘問題資產(chǎn)處置’‘問題項目盤活’‘問題企業(yè)重組’‘危機機構(gòu)救助’四大業(yè)務功能，強化主業(yè)核心競爭力?！毙煊铝μ岬?。